董事会与股东会的职权边界：哪些事谁说了算

董事会与股东会的职权边界：哪些事谁说了算——先给结论：记住一组对照就够——「修改章程、增减注册资本、合并、分立、解散、清算、变更公司形式」这类重大事项由股东会决定；「经营计划与投资方案、内部管理机构设置、聘任经理」这类执行与经营事项由董事会负责。再记住一个关键区分：董事会只能「制订方案」，股东会才能「作出决议」——例如增减注册资本、合并分立解散，董事会负责「制订」，股东会负责「决议」。最后一点：公司章程对董事会职权的限制不得对抗善意相对人。本文把两边的职权逐项列清，并讲清越权的后果。

一、结论先行：一组对照看清两条线

结论：股东会管「重大事项与选举」，董事会管「执行与经营」；两者不是谁大谁小，而是分工不同。

公司治理里最常见的困惑，是「这件事该谁拍板」。其实法律已经把两条线画得很清楚：股东会是权力机构，管重大事项和选举；董事会是执行机构，管经营和执行。前者决定「公司往哪走、谁来做主」，后者负责「怎么走、谁来干活」。

下面用两部分把两类职权逐项列清。列完之后，您会发现一个反复出现的规律：很多事项，董事会是「制订方案」，股东会是「作出决议」。这个「制订」与「决议」的差别，是本文最容易被忽略、也最有实务价值的一点。

二、股东会的职权：重大事项与选举

结论：从选举更换董事监事、审议批准董事会与监事会报告，到增减注册资本、发行公司债券、合并分立解散清算、修改章程，都属于股东会职权。

股东会的职权清单如下。

第一款九项可以分成三组。第一组是「人与报告」：选举和更换董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；审议批准董事会的报告；审议批准监事会的报告。第二组是「钱与方案的批准」：审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案。第三组是「重大结构性事项」：对公司增加或者减少注册资本作出决议；对发行公司债券作出决议；对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；修改公司章程。最后一项是章程规定的其他职权。

第二款是一条特别授权：股东会可以授权董事会对发行公司债券作出决议。第三款则是一条便利规则：对本条第一款所列事项，股东以书面形式一致表示同意的，可以不召开股东会会议，直接作出决定，并由全体股东在决定文件上签名或者盖章。也就是说，全体股东书面一致同意的事项，可以不开会直接决定——这对股东人数少、关系紧密的小公司尤其实用。

三、董事会的职权：执行与经营

结论：从召集股东会、执行股东会决议，到决定经营计划与投资方案、制订各项方案、设置内部管理机构、聘任经理，都属于董事会职权。

董事会这边，清单更长，因为它管的是日常执行与经营。

这十项也可以分组：第一组是「对股东会负责」——召集股东会会议并向股东会报告工作、执行股东会的决议；第二组是「制订方案」——制订利润分配与弥补亏损方案、增减注册资本与发行公司债券方案、合并分立解散或变更公司形式的方案；第三组是「经营决定」——决定经营计划和投资方案、决定内部管理机构的设置、决定聘任解聘经理等人员及其报酬、制定基本管理制度；最后一项是章程规定或者股东会授予的其他职权。

四、破混淆：「制订方案」与「作出决议」不是一回事

结论：同一件事，董事会负责「制订」，股东会负责「决议」——把两者混为一谈，就容易出现越权。

把第五十九条和第六十七条对照着读，规律就出来了。以「增加或者减少注册资本」为例：第五十九条第一款第五项说，对公司增加或者减少注册资本「作出决议」属于股东会；第六十七条第一款第五项说，制订公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券的「方案」属于董事会。同样的配合方式，也出现在利润分配与弥补亏损、合并分立解散变更公司形式等事项上。

这说明什么？董事会可以「提方案」，但「拍板」的权力在股东会。方案制订出来，要提交股东会审议、表决通过，才成为公司的最终决定。实务中常见的越权，正是把「制订方案」直接当成「作出决议」——董事会开个会通过一套方案，就直接执行了，跳过了股东会这一环。这样的做法，很可能因为超越职权而产生效力争议。

那么，如果董事会决议的内容实质上是修改章程，会怎样？修改公司章程是第五十九条第一款第八项明确保留给股东会的职权。董事会决议如果实质上是修改章程、处理本应属于股东会职权范围的事项，是可以被依法撤销的。也就是说，不能靠把「修改章程」换一个名字，就绕开股东会。具体到某一项决议究竟属于谁的职权，要看它处理的实质内容，而不是看它被贴了什么标签。

五、章程限制不得对抗善意相对人

结论：公司章程对董事会职权的限制，不得对抗善意相对人。

第六十七条最后还有一句看似不起眼、实则很重要的话：公司章程对董事会职权的限制不得对抗善意相对人。

这句话管的是「对外」的情形。公司可以通过章程对董事会能做什么加以限制，但这种限制主要在公司与董事会之间起作用；当董事会代表公司对外与第三人交易时，如果第三人不知道也不应当知道章程有这项限制（也就是「善意相对人」），公司不能拿章程的这条限制去否定交易对第三人的效力。这一规则的目的，是保护交易安全：否则任何一家公司都可以用「章程有内部限制」来推翻对外交易。

对公司的提醒是：章程限制管得住内部，管不住不知情的交易对手。要真正约束代表公司行事的人，还要靠内部管理、授权制度等一整套安排，而不是只靠章程一句话。

六、两个真实处境：越权与不开会

结论：把「制订」当「决议」会出问题；全体股东书面一致同意的事项可以不开会直接决定。

场景一：董事会自己定了增资方案还直接执行。某有限责任公司董事会开会，通过了一项「增加注册资本」的方案，并直接对外办理了相关手续，没有提交股东会决议。对照第五十九条第一款第五项与第六十七条第一款第五项，增资的「方案」由董事会制订，但「作出决议」的权力在股东会。董事会直接「决议」并执行，属于超越职权，相关决议存在被质疑、被撤销的风险。正确的做法是：董事会制订方案，提交股东会审议表决，形成股东会决议后再执行。

场景二：三个股东的小公司，要不要正经开一次会。某有限责任公司只有三名股东，需要决定一项属于股东会职权的事项。按照第五十九条第三款，对本条第一款所列事项，股东以书面形式一致表示同意的，可以不召开股东会会议，直接作出决定，并由全体股东在决定文件上签名或者盖章。所以股东人数少、意见一致的公司，用书面一致同意也能完成决定，省去开会程序——前提是「一致同意」且「全体签名或盖章」，不能少一个人。至于股东会决议「不成立、可撤销、无效」怎么区分、决议程序违法能否请求法院撤销，可参阅文末内链。

给公司几条实用建议：第一，先分清事项性质，属于股东会职权的，就不要由董事会「一拍脑袋」直接决定；第二，抓住「制订」与「决议」的分工，让董事会提方案、股东会作决议；第三，把书面决议与会议记录做好留痕，包括签名、盖章与时间；第四，别指望章程限制能挡住善意第三人，内部约束要靠制度落实。董监高损害公司利益要承担什么责任，也可参阅文末内链。

一句话总结

一句话：股东会管「重大事项与选举」、董事会管「执行与经营」；「修改章程、增减注册资本、合并分立解散清算变更公司形式」由股东会作出决议，董事会只负责先行「制订方案」——「制订」不等于「决议」；公司章程对董事会职权的限制不得对抗善意相对人。相关阅读可参阅股东会决议「不成立、可撤销、无效」怎么区分、股东会决议程序违法，可以请求法院撤销吗与董事、高管损害公司利益要承担什么责任。

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