私售理财（俗称“飞单”）的常见剧本是：客户经理在银行办公室里向你推荐“内部渠道”产品，承诺保本保收益、收益比柜面理财高一截。出事后银行的回应往往是“员工个人行为，与我们无关”。这句话只对了一半——保本承诺确实无效，但责任主体要看细节。
一、保本承诺为什么无效
- 《全国法院民商事审判工作会议纪要》第92条【保底或者刚兑条款无效】信托公司、商业银行等金融机构作为资产管理产品的受托人与受益人订立的含有保证本息固定回报、保证本金不受损失等保底或者刚兑条款的合同，人民法院应当认定该条款无效。受益人请求受托人对其损失承担与其过错相适应的赔偿责任的，人民法院依法予以支持。实践中，保底或者刚兑条款通常不在资产管理产品合同中明确约定，而是以“抽屉协议”或者其他方式约定，不管形式如何，均应认定无效。
注意两个要点：一是承诺形式不影响认定，微信里说“保本”、录音里保证收益，一律无效；二是条款无效后不是各回各家——后半句明确支持投资者按过错向承诺方索赔。承诺保本这个动作本身就是重大过错。
二、飞单场景下找谁赔
找承诺人本人。 客户经理个人承诺保本、收了你的钱投向非银行产品，其个人是第一责任人；构成非法集资犯罪的，刑事追赃之外你仍可对其民事索赔。
找银行，看两个连接点：
- 职务外观：交易发生在银行营业场所、营业时间，使用银行工牌、办公电话，甚至加盖银行印章——足以让普通人相信这是银行行为，构成表见代理时银行要对外担责。
- 管控过错：银行对员工长期私售毫无察觉、未按规定巡查监控、双录形同虚设，按适当性义务的框架承担责任：
- 《全国法院民商事审判工作会议纪要》第72条【适当性义务】……卖方机构在向金融消费者推介、销售银行理财产品……等高风险等级金融产品……的过程中，必须履行的了解客户、了解产品、将适当的产品（或者服务）销售（或者提供）给适合的金融消费者等义务。……适当性义务的履行是“卖者尽责”的主要内容，也是“买者自负”的前提和基础。
如果员工私售的产品完全在银行体系之外、你私下转账到个人账户、收益明显异常到任何理性人都会起疑，银行责任就很难成立——这也是“贴息存款”骗局里储户最容易失守的环节。
三、赔偿范围
- 《全国法院民商事审判工作会议纪要》第77条【损失赔偿数额】卖方机构未尽适当性义务导致金融消费者损失的，应当赔偿金融消费者所受的实际损失。实际损失为损失的本金和利息，利息按照中国人民银行发布的同期同类存款基准利率计算。
即便按宣传的“预期收益”主张，法律上限也是实际损失加存款基准利率利息，不是宣传的高息。
四、操作步骤
立即固定证据：产品推介材料、承诺保本的微信与录音、转账凭证（重点看收款账户是公司户还是个人户）、交易地点照片或监控线索。
查清产品底细：向银行书面核实该产品是否其代销或发行；核对收款主体与合同签署主体。
报案：涉及伪造银行印章、非法集资的，向公安机关报案并附证据。
三线追责：向承诺人个人索赔；向银行主张表见代理或管控责任；刑事程序追赃。
诉讼时效三年，从发现亏损或产品爆雷之日起算。
五、识别飞单的四个信号
- 收款账户是个人账户或陌生公司账户，不是银行合作的募集专户
- 收益显著高于同期正规产品且“名额有限、额度紧张”
- 合同签署主体不是银行，员工说“银行不方便出面”
- 要求现金交易或转到第三方账户
出现任一信号，先到银行官方渠道核实产品编码，再决定是否购买。
六、表见代理怎么主张：四个连接点
让银行对员工私售担责，核心是证明“我有理由相信这是银行行为”，四个连接点按证明力排序：
- 印章与文书：合同、收据上出现银行或分行的印章、抬头，证明力最强，哪怕印章是私刻的，银行的管理漏洞责任也难以撇清；
- 场所与时间：交易发生在银行营业厅、营业时间，网内监控能还原场景；
- 身份外观：工牌、行服、使用银行办公电话或向您发送银行域名邮件；
- 资金路径：收款方写明“XX银行XX支行”或使用银行对公账户。
四个连接点凑齐两个以上，表见代理的主张就有相当分量；一个都凑不上（纯私下转账、行外交付、口头推荐），则重点转向对员工个人和犯罪线索的追究。诉讼策略上把两条线都写进诉请：主张银行承担责任的同时起诉经办人，法院查明事实后划责，避免“只告银行败诉后另诉个人”的时效损耗。
刚兑无效的一般逻辑与正规理财亏损的分界，见银行理财不再保本，R2 也会亏：亏了到底谁担；正规销售的话术误导处理，见买理财产品被误导销售，能不能要求赔偿？；起诉前担心对方转移财产的，保全流程见财产保全怎么申请？需要提供担保吗？；涉嫌非法集资的定性另见非法吸收公众存款罪如何认定？。
以上内容为一般性法律知识分享，不构成正式法律意见；具体案件请结合证据情况咨询执业律师。