交易型开放式指数基金

一句话定义：交易型开放式指数基金是一种「照着指数买一篮子证券、又在交易所像股票一样挂牌买卖、同时允许用一篮子证券申购赎回」的开放式基金；它的价格由买卖形成，但因为有「申购赎回→二级市场卖出」的套利通道，价格不会长期离净值太远。

一位投资者买入某只宽基指数基金十万份，价格四块一。买入时软件显示「净值四块零九分」，溢价两分钱。他觉得「差不多」。

半年后指数涨了百分之八，基金涨了百分之七点六。他不解：为什么没跟上？

原因有三层： 第一，基金要扣管理费、托管费，费用直接从净值里出；第二，基金不可能百分之百复制指数，会有跟踪误差；第三，他买入时多付的溢价，在卖出时可能要吐回去。

「买指数就能拿到指数的收益」这句话，只在「零费用、零误差、零折溢价」的理想条件下成立。 现实中，这三个损耗是持续发生的。

构成要件

一、三个特征：认准这三个就够了

第一个，跟踪指数。 基金合同约定跟踪某个特定指数，按指数成分股及其权重构建组合。它不是主动选股，而是「复制」。

第二个，场内交易。 基金份额在交易所挂牌，用证券账户买卖，价格由买卖双方撮合形成，盘中随时成交。这一点和股票一样。

第三个，可以申购赎回。 符合条件的投资者可以用「一篮子成分证券」向基金申购份额，也可以用份额赎回「一篮子证券」。注意：不是用现金，是用证券。

这三个特征组合起来，产生了它的核心机制：套利。 当二级市场价格高于净值时，机构可以申购份额、在二级市场卖出，赚差价；当价格低于净值时，可以买入份额、赎回成证券、再卖出证券。 这个通道的存在，让价格向净值靠拢。

《证券法》第二条第二款为此提供了上位依据： 政府债券、证券投资基金份额的上市交易，适用本法。 也就是说，基金份额在交易所的交易，和股票交易适用同一套证券法律规则。

二、两个价格：净值与市价

这是最容易混淆的地方。

净值，是基金资产减去负债后，除以份额总数得到的单位价值。 通常每个交易日收市后计算一次，按收盘价对持仓估值。 它是「基金值多少钱」。

市价，是你在交易软件里看到的价格。 由买卖盘撮合，盘中随时变动。 它是「别人愿意出多少钱买」。

两者可能不一致：

溢价，市价高于净值。 说明买的人多、卖的人少，或者套利通道不畅（比如申购受限、成分股停牌）。

折价，市价低于净值。 说明卖的人多，或者市场对后市悲观。

关键差别在于「套利是否顺畅」： 套利顺畅的产品，折溢价通常很小（几分钱以内）；套利受阻的产品，折溢价可能持续扩大。

什么会阻碍套利？ 申购额度限制、成分股大面积停牌、申赎门槛过高、跨境产品的时差与额度管理。 这些情形下，折溢价会脱离正常范围。

三、申赎机制：一篮子证券换份额

这个机制是这类基金的「底层发动机」，看懂它，就懂了折溢价为什么收敛。

申购的流程是： 投资者（通常是有资格的机构或者大户）按基金公司公布的「申购赎回清单」，准备一篮子成分证券，交给基金，基金按净值给你相应的份额。

赎回的流程相反： 把份额交回基金，基金按清单给你一篮子证券。

三个要点：

第一，门槛通常很高。 最小申赎单位往往是几十万份甚至上百万份，对应几百万元资金。普通散户一般达不到，所以套利主要是机构在做。

第二，清单每日公布。 基金公司每天开市前公布「申购赎回清单」，列明每只成分证券的名称、数量、现金替代标志。这份清单是套利者的「作业本」。

第三，现金替代。 有些成分股停牌、涨跌停、或者属于境外市场，无法实物交割，清单会标注「必须现金替代」或者「允许现金替代」。现金替代的比例越高，套利越不精确，折溢价越容易扩大。

对普通投资者的意义： 你虽然不直接申赎，但你买卖的价格，正是被这套机制「锚」在净值附近的。 当你发现某只产品折溢价明显偏大，往往说明它的申赎通道有问题。

四、与三种「看起来很像」的基金的区别

第一种，普通开放式指数基金。 它也跟踪指数，但只能按净值申购赎回，不在交易所交易。你当天的申购，按当日收市后净值成交，不知道确切价格。 交易型指数基金可以在盘中按确定价格买卖，这是最大差别。

第二种，上市开放式基金。 它既可以在场外按净值申赎，也可以在交易所买卖，但它的申赎是用现金，不是一篮子证券，且套利效率较低。折溢价更容易长期存在。

第三种，封闭式基金。 它在交易所交易，但不能申购赎回，份额固定。因为没有套利机制，折溢价可以长期大幅存在。 基础设施基金就是封闭式的典型，见公开募集基础设施证券投资基金。

一句话记法： 能在场内买卖、又能用一篮子证券申赎的，才是本篇讲的这一类；只能场外申赎的，是普通指数基金；只能场内买卖不能申赎的，是封闭式基金。

五、跟踪误差：衡量好坏的核心指标

两只跟踪同一个指数的基金，长期收益可能差出好几个百分点。原因就在跟踪误差。

跟踪误差的来源有五个：

第一，费用。 管理费、托管费、指数许可费，每天从净值里扣。费用高的产品，长期必然落后于指数。

第二，现金拖累。 基金必须留一部分现金应对赎回，这部分现金不产生指数收益。留得越多，落后越多。

第三，抽样复制。 成分股太多时（比如几百只），基金可能只买一部分代表性股票，这叫抽样复制，必然产生偏差。

第四，调仓成本。 指数定期调整成分股，基金要跟着买卖，产生交易佣金、印花税、冲击成本。

第五，分红与再投资的时间差。 成分股分红，基金收到现金到再投资之间有时滞，期间市场可能已经涨了。

怎么看跟踪误差？ 看基金定期报告里的「跟踪偏离度」与「跟踪误差」两个指标，以及「基金净值增长率与业绩比较基准收益率的差值」。 长期（三年以上）的差值，比短期更有意义。

六、清盘线：规模太小的真实风险

这类基金有一个普通基金也有的风险：规模太小会被清盘。

规则结构是这样的： 基金合同通常约定「连续若干工作日基金资产净值低于一定金额」或者「基金份额持有人数量不满一定人数」时，基金管理人应当向监管报告并提出解决方案，包括转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同。

《证券投资基金法》第六十二条对「基金份额上市交易」设了条件，其中包含「基金募集金额不低于二亿元人民币」「基金份额持有人不少于一千人」。 上市之后如果规模持续萎缩、持有人数量下降，就可能触发交易所的终止上市条件。

清盘对投资者的实际影响是：

第一，被动卖出。 基金要卖光持仓、变现、分配，这个过程中如果市场不好，卖出价格可能不理想。

第二，时间成本。 清算期通常几个月，期间资金被占用，不能投资别的。

第三，可能有清算费用。 这部分从基金财产里扣。

怎么避开？ 选规模较大、成交活跃、成立时间较长的产品。 规模数据在基金定期报告和销售平台都能查到，「迷你基金」应当回避。

七、五类风险

第一类，市场风险。 指数跌，基金就跌。 这不是「产品缺陷」，是它的设计目的——你买的就是市场平均收益，市场下跌时它也下跌。

第二类，跟踪误差风险。 长期跑输指数。费用越高、规模越小、复制越粗糙，误差越大。

第三类，折溢价风险。 高溢价买入，相当于多付了钱。 溢价在套利作用下会收敛，收敛的过程就是你亏钱的过程。

第四类，流动性风险。 部分小众产品的日成交额很低，大额买卖会明显影响价格，极端行情下可能买不进、卖不出。

第五类，清盘风险。 规模持续萎缩，触发合同约定的清盘条件。

还有一类容易被忽略的： 成分股停牌或者涨跌停导致的价格失真。 当指数里有大权重股停牌，基金净值按估值技术调整，市价却按情绪走，折溢价会突然放大。

八、指数本身的风险：编制、授权与停用

很多人只关心基金，不关心指数。但指数才是产品的「灵魂」。

第一，编制规则变化。 指数公司可能调整成分股纳入标准、加权方式、调整频率。规则一变，基金的持仓就跟着变，历史业绩的可比性下降。

第二，指数授权终止。 基金跟踪指数需要指数公司的许可。如果许可到期不续、或者费用谈不拢，基金可能被迫更换标的指数或者清盘。 这类事件不常见，但一旦发生，影响很大。

第三，指数的「可投资性」。 有的指数成分股流动性差、停牌多，跟踪它的基金就难以精确复制，跟踪误差天然偏大。

第四，行业与主题指数的集中度风险。 主题指数往往集中在少数行业，行业景气下行时跌幅远超宽基指数。 「买指数分散风险」这句话，对主题指数不成立。

九、费用结构：三个层次

第一层，基金层面的费用。 管理费、托管费、指数许可费、审计费、信息披露费，从基金资产中每日计提。这部分直接从净值里扣，你看不到「扣费」这个动作，但它天天在发生。

第二层，交易层面的成本。 基金买卖证券产生佣金、印花税、过户费、冲击成本。调仓越频繁、规模越小，这部分占比越高。

第三层，投资者自己的成本。 券商的交易佣金、买卖价差（买卖盘口之间的差额）。 价差是最容易被忽略的： 买一价与卖一价相差一分钱，来回就是两分钱的成本。

三个层次叠加起来，就是「你的收益与指数收益之间的差距」。 比较两只产品，不要只看管理费，要看「跟踪误差」——费用只是误差的一个来源，不是全部。

十、五个常见误解

误解一，「买指数基金一定赚钱」。 指数长期上涨是假设，不是保证。 买入时点、持有期限、指数选择，都决定结果。

误解二，「净值低于一元就是便宜」。 净值高低与「贵不贵」无关，它取决于基金的起始净值和历史分红。 判断贵贱要看估值（市盈率、市净率），不是看净值数字。

误解三，「分红越多越好」。 分红会把净值等额降低，你的总资产不变（除非有税务差异）。 分红不是「额外收益」。

误解四，「场内买卖可以当天买当天卖」。 这取决于产品类型与交易所规则。 部分品种实行当日回转交易，部分不是，具体按交易所业务规则执行，不要凭印象操作。

误解五，「套利谁都能做」。 申赎门槛高、需要一篮子证券、还要考虑现金替代与时间差，普通散户基本做不了。 你能做的，是「不要在明显溢价时买入」。

十一、纠纷类型与维权

第一类，销售适当性争议。 把高波动行业主题产品卖给风险承受能力低的客户，或者把「指数基金」说成「稳健理财」，都可能构成适当性义务违反。 见银行理财与卖者尽责。

第二类，跟踪误差争议。 基金长期大幅偏离基准，且合同约定的跟踪误差控制目标未达成，投资者可以质询管理人是否尽责。 但「市场下跌导致亏损」不属于此类。

第三类，清盘程序争议。 清盘决议程序、清算费用、剩余财产分配都可能产生争议。管理人是否勤勉尽责，是这类争议的核心，见基金亏损与管理人责任。

第四类，信息披露争议。 持仓、估值调整、指数变更、申赎清单错误，都属于应当披露或者公告的事项。

维权路径： 先查基金合同与定期报告，固定证据 → 向管理人质询 → 向监管投诉 → 按合同约定的争议解决方式（诉讼或者仲裁）处理。 要注意基金合同通常约定仲裁，见合同里的仲裁条款。

十二、怎么挑一只：四步

第一步，先定指数，再定产品。 你想要宽基、行业还是主题？ 宽基波动小、主题波动大。 选错指数，后面再挑产品也没用。

第二步，看规模与流动性。 规模太小的回避；日成交额太低的回避（大额进出会砸价）。

第三步，比跟踪误差与费用。 同指数的产品，优先选长期跟踪误差小、综合费率低的。

第四步，看折溢价。 买入前看一眼实时折溢价率，明显溢价时不要追，等它回归或者换一只。

十三、跨境与商品类产品的特殊问题

这两类产品的风险结构，和纯境内股票指数产品差别很大，不能套用同一套判断方法。

跨境产品的四个特殊点：

第一，时差。 标的市场在境内夜间交易，境内交易时段看到的是「昨天的收盘价」。这意味着：境内价格反映的是「预期」，不是「实时价值」。

第二，汇率。 投资境外资产要换汇，人民币升值会吃掉一部分收益，贬值则会放大收益。 有的产品做汇率对冲，有的不做，合同里会写明。

第三，额度管理。 跨境投资有额度限制，额度用完就暂停申购。申购一停，套利通道就断了，折溢价会迅速扩大，而且可能长期不收敛。

第四，溢价风险特别高。 因为套利受阻，跨境产品出现百分之十几甚至更高的溢价并不罕见。 在高溢价时买入，等于用一块五买一块钱的东西——即使标的上涨，你也可能亏钱。

商品类产品的特殊点，主要是「展期成本」：

商品基金通常不持有实物，而是持有期货合约。 合约到期要「展期」——卖掉快到期的、买入远期的。 如果远期价格高于近期（升水），每次展期都在「高买低卖」，产生持续损耗；反之（贴水）则有展期收益。

这个损耗在长期持有时非常显著。 「原油跌了一半、我的基金跌了七成」，很多时候就是展期损耗造成的，不是基金公司「偷了钱」。

所以买商品类产品，要看两件事： 它跟踪的是「现货价格」还是「期货指数」；它的展期规则是什么。 这两点决定了长期持有会不会被「磨」掉收益。

十四、盘口与成交：散户最容易吃亏的三分钟

同样一只产品，不同时点下单，成本可能差出一个百分点。这不是运气，是交易机制。

第一，开盘集合竞价阶段。 开盘前有一段集合竞价时间，所有委托集中撮合，产生开盘价。 这个阶段流动性薄，价格容易跳。 急着买的人往往在这里吃亏。

第二，收盘集合竞价阶段。 部分品种收盘也有集合竞价。收盘前几分钟，价格波动往往加大，因为机构要调仓、要做净值。

第三，午间与尾盘的流动性差异。 开盘后半小时、收盘前半小时通常成交最活跃，价差最小；中午前后成交清淡，价差大。

第四，限价单与市价单的差别。 市价单在流动性差时，可能成交在远离盘口的价格；限价单可能不成交，但价格可控。 对流动性一般的产品，一律用限价单。

第五，大额交易的正确做法。 分批下单，或者用「盘后固定价格交易」通道（部分品种支持），避免一次性把盘口吃穿。

这三分钟的经验，比任何「选基技巧」都实在： 同样的产品，别人成本四块一，你四块一毛五，一年下来就是几个点的差距。

十五、三类典型亏损复盘

把亏损拆开看，才知道哪一部分是可以避免的。

第一类，「指数涨了、我没赚」。 这是最常见的一种。原因通常是三个：买入时溢价偏高、持有的是主题指数而行情在别的板块、费用与跟踪误差长期累积。 可避免的部分是「溢价」和「选错指数」；不可避免的是费用与误差——它们只能被压低，不能被消除。

第二类，「分红很多、总资产没涨」。 分红把净值等额降低，总资产不变。如果分红后你把现金花掉，等于被动减仓；如果分红要交税，还会净损失。 这类「亏损」其实是「误解造成的操作失误」。

第三类，「清盘了，拿回的钱比成本少」。 清盘时基金要变现持仓，如果变现期间市场下跌，分配金额会低于你买入时的市值。 加上清算费用与时间成本，实际损失往往大于账面跌幅。 避免方法只有一个：不买规模太小的产品。

三类复盘的共同结论是： 指数基金的亏损，大部分来自「市场」，但「溢价、清盘、误解分红」这三块，是投资者自己可以控制的。 把可控的部分管住，长期结果会明显不同。

法条依据

法条核对日期：2026 年 10 月 28 日。 以上条文均经法规库逐字比对：《中华人民共和国证券投资基金法》为 2015 年 4 月 24 日修正的现行文本；《中华人民共和国证券法》为 2019 年 12 月 28 日修订、2020 年 3 月 1 日施行的现行文本。

五处必须交代的缺口。 第一，基金份额上市、交易、申赎清单、当日回转交易、涨跌幅与停牌等具体规则，由交易所业务规则确定，不在法规库内。 第二，跟踪误差的控制目标、清盘触发条件（净值规模、持有人数量）、申赎门槛，属于基金合同约定，不是法律规定，本篇不写具体数字。第三，指数编制规则、指数许可安排属于指数公司的商业规则与合同问题。 第四，基金费用的具体费率由基金合同约定，且不同产品差异较大。 第五，适当性义务的具体标准与赔偿责任，由监管规定与司法裁判确定，本篇不写比例。

与相邻概念的区别

与普通开放式指数基金的区别。 后者只能按净值申赎，不在场内交易；本篇讲的这类可以在盘中按市价买卖，并具备「一篮子证券申赎」的套利机制。前者买卖不知道成交价，后者价格实时可见。

与上市开放式基金的区别。 后者也能场内买卖，但申赎用现金、套利效率低，折溢价更容易长期存在。判别方法：看申赎是否用「一篮子证券」。

与封闭式基金的区别。 封闭式不能申赎，份额固定，没有套利机制，折溢价可以长期大幅存在。 见本篇第四节关于封闭式产品的说明。

与股票的区别。 股票是单一公司的所有权，受公司经营影响大；这类基金是一篮子证券的组合，分散了个股风险，但没有分散市场风险。 「买基金比买股票安全」只在「分散个股风险」这个意义上成立。

与大宗交易的区别。 大宗交易是场内交易的补充通道，针对大额、折价成交；这类基金的大额买卖也可以走大宗或者盘后固定价格交易，但那是交易方式，不是产品属性。 见大宗交易。

实操指引

开户与交易，四件事。

第一，用证券账户买，不是基金账户。 场内买卖必须有证券账户，在交易软件里像买股票一样下单。

第二，看清买卖盘口。 买一价与卖一价的差额就是你的即时成本。 流动性差的产品，价差可能很大。

第三，注意最小交易单位。 通常一百份为一手，部分产品有不同规定。

第四，下单方式。 限价单更可控，市价单在流动性差时可能成交在很差的价格。

买入前，四个数字要看清。

第一，实时折溢价率。 溢价超过一定幅度就不要追，等回落或者换产品。

第二，规模与成交额。 规模太小的、日成交额太低的，回避。

第三，跟踪误差。 看近一年、近三年的「净值增长率与基准增长率之差」。

第四，综合费率。 管理费加托管费，以及指数许可费（有的在产品层面单独列示）。

持有期间，三件事。

第一，定期看跟踪误差有没有扩大。 误差突然扩大，可能是规模缩水、成分股停牌、或者复制策略出问题。

第二，关注指数调整。 成分股调整前后，基金会调仓，短期可能有偏离。

第三，关注清盘风险信号。 连续多个季度规模下降、持有人数量减少，要警惕。

卖出时，两点注意。

第一，避开开盘与收盘的极端时段。 这两个时段价差往往最大。

第二，大额卖出分批。 一次性砸出去，成交价会明显低于盘口。

常见问题

这类基金会不会跑路？

不会「跑路」，但会清盘。 基金财产独立于管理人，由托管人保管。管理人出问题，基金财产不属于它的破产财产。 但规模太小会触发清盘，你的持仓会被动变现。

为什么我买的和指数涨得不一样？

三个原因：费用、跟踪误差、折溢价。 费用天天扣，误差长期累积，溢价买入要还回去。 三者叠加，就是「指数涨百分之八、你只赚百分之七点六」的原因。

净值跌到五毛，是不是很便宜？

不是。 净值高低取决于起始净值和历史分红，与「贵不贵」无关。 判断估值要看指数本身的市盈率、市净率。

溢价买入会怎样？

会亏在「收敛」上。 溢价迟早要向净值靠拢，靠拢的过程就是价格下跌的过程，即使指数不跌，你也可能亏钱。

这类基金能当天买当天卖吗？

看品种和交易所规则。 部分品种支持当日回转交易，部分不支持，具体以交易所业务规则和产品公告为准。 不要凭「听说可以」操作，下错单当天不能撤。

为什么有的产品折价一直不收敛？

因为套利通道受阻。 申购受限、成分股停牌、跨境额度管理、申赎门槛过高，都会让套利无法进行。 折价长期存在，本身就是一个风险信号。

分红是怎么回事？

把基金的一部分资产以现金形式分给你，净值等额下降。 总资产不变（除非税务处理有差异）。分红不是额外收益，不要被「高分红」宣传误导。

我可以定投吗？

可以。 场内定投需要自己按周期买入（部分券商提供条件单）。定投的作用是平滑成本，不是保证盈利。

主题基金和宽基，选哪个？

看你能承受多大波动。 宽基分散、波动相对小；主题集中、弹性大、回撤也大。 「看好某个行业」和「能承受这个行业跌一半」是两件事。

基金公司会故意让基金跑输指数吗？

不会故意，但可能「不够尽力」。 规模太小时，管理费收入覆盖不了成本，可能疏于管理。 这是选大规模产品的现实理由之一。

清盘了我的钱怎么办？

按清算后的剩余财产分配。 基金会先变现持仓、支付清算费用、清偿债务，剩余部分按份额比例分给你。 过程通常几个月，期间资金不能动用。

场内价格和净值差很多，能套利吗？

普通投资者基本不能。 申赎门槛通常几十万份起，还要准备一篮子证券。 你能做的是「不追溢价」，而不是「套利」。

为什么同一指数有这么多产品？

因为基金公司都要布局。 差别在费率、规模、跟踪误差、流动性。 同质化严重时，选费低、规模大、误差小的。

指数基金适合长期持有吗？

适合「长期看好某个市场或者行业」的人。 但「长期」不等于「一定赚」——日本某些指数用了三十多年才回到前高。

买这类基金要看基金经理吗？

相对不重要，但不是完全不重要。 指数基金的核心是「复制」，基金经理的作用是控制误差、处理申赎、应对停牌。 同等条件下，选团队稳定的。

跨境产品溢价百分之十五，还能买吗？

不建议。 溢价是「你多付的钱」，标的上涨时先填平溢价，你才赚钱。 如果额度恢复、申购放开，溢价会迅速收敛，价格可能大跌。 等溢价回落到正常水平再看。

「跟踪误差」和「跟踪偏离度」是一回事吗？

不是。 跟踪偏离度是某一段时间内，基金收益率与基准收益率之差；跟踪误差是这个差值的波动程度（统计学上的标准差）。前者看「差多少」，后者看「差得稳不稳」。 两只产品可能平均差不多的偏离，但一只稳定、一只忽上忽下。

基金份额能不能质押或者被强制执行？

可以质押，也可以被强制执行。 基金份额属于可转让的财产权利，可以出质（质权自办理出质登记时设立）；被执行人名下的基金份额，法院可以冻结、变价。 见担保、抵押与质押。

能不能借钱买这类基金？

要看产品和账户类型。 纳入融资融券标的范围的，可以融资买入；不在范围内的，不能。 杠杆会放大亏损，且可能被强制平仓。 这不是「提高收益的工具」，是「放大风险的工具」。

为什么有的产品分「场内」「场外」两个代码？

因为同一只基金可能同时有场外份额和场内份额。 场外按净值申赎，场内按市价买卖。 两者的费率、分红方式、交易方式都不同。 买之前要确认自己买的是哪一种。

为什么有的产品一天成交只有几千手？

因为规模小、关注度低、做市不活跃。 这类产品买卖价差大、大额下单冲击成本高，看起来「便宜」，实际交易成本很高。 成交额是最直观的筛选指标，低于一定水平的不必考虑。

场内价格和净值差一分钱，算正常吗？

通常算正常。 一分钱的差额可能只是买卖盘口与估值时点的差异。判断是否异常，要看「折溢价率」而不是绝对差额——净值四毛钱的产品，一分钱就是百分之二点五。

指数基金能不能作为「打新市值」？

要看交易所和产品的具体规则。 部分品种可以计入市值、部分不可以，且规则会调整。 为了打新而买基金，先确认该产品是否计入，别想当然。

为什么同一只产品，不同券商显示的涨跌幅不一样？

因为「昨收价」的取值口径可能不同。 有的用前一日收盘价，有的用前一日净值，遇到分红、拆分、折算时差额会更明显。 看涨跌幅时，以交易所公布的昨收为准。

为什么我买的产品跟踪的指数改了名字？

可能是指数公司调整了编制方案或者更名。 基金合同通常会约定「标的指数变更」的处理程序，包括是否需要持有人大会审议。 收到这类公告要认真看，它可能改变产品的风险特征。

关联阅读： 封闭式产品的折溢价特征、大宗交易与盘后固定价格交易的区别，均已在正文相应位置就近链接，此处不再重复。销售环节的适当性要求、基金亏损时管理人的责任边界、基金合同约定仲裁时的处理，均已在正文相应位置就近链接，此处不再重复。《中华人民共和国证券投资基金法》关于基金财产投资范围与禁止行为的完整条文，可在法规库查阅；基金份额上市交易适用证券法的规定，见中华人民共和国证券法；金融消费类词条，可在金融消费分类下按序查阅。